آفاق جديدة لدمج الأسواق التقليدية مع تقنية البلوكتشين
أعلنت وحدة العملات الرقمية في منصة Robinhood عن بدء دراسة مشروع استثماري مبتكر بالتعاون مع شركة T.
Rowe Price، التي تدير أصولاً مالية ضخمة تقارب 1.9 تريليون دولار، ويهدف المشروع المشترك إلى إتاحة التداول على صناديق الاستثمار المتداولة والمدارة بنشاط عبر شبكة البلوكتشين.
وتأتي هذه الخطوة لتمثل نقلة نوعية في قطاع الأصول المرمزة؛ إذ تتيح للمستثمرين فرصة الاستفادة من الصناديق التي يشرف عليها مديرو محافظ محترفون يحددون خيارات الشراء والبيع وفق قراءاتهم للسوق، بخلاف الصناديق التقليدية المقيدة بمؤشرات أسعار محددة سلفاً.
تفاصيل التعاون بين منصة Robinhood وشركة T. Rowe Price
تجري المباحثات الحالية بمشاركة ذراع الأصول الرقمية التابع لمجموعة شركة T. Rowe Price، الرائدة في إدارة الاستثمارات الأمريكية. وحتى الآن، لم تكشف أي من المؤسستين عن اسم الصندوق المحدد الذي ستُبنى عليه الأداة الجديدة، أو رمز التداول ورسوم الإدارة المقترحة.
وتشير الإفصاحات الرسمية الصادرة بنهاية شهر أغسطس إلى إدارة شركة T. Rowe Price لأصول تبلغ قيمتها 1.90 تريليون دولار، تتوزع بين الأسهم، وأدوات الدخل الثابت، واستراتيجيات الاستثمار المتعددة، مما يمنح المشروع المحتمل وزناً استثمارياً كبيراً في قطاع الترميز المالي.
آلية عمل توكنات الأسهم على شبكة Robinhood Chain
تعتمد المبادرة الجديدة على البنية التحتية لشبكة Robinhood Chain، وهي شبكة من الطبقة الثانية مبنية على تقنية شبكة Arbitrum ضمن بيئة إيثيريوم، والتي تم إطلاقها في شهر يوليو لتسهيل تداول وإقراض الأصول المالية الرقمية.
وتتميز أدوات الأسهم المرمزة الحالية لدى المنصة بالخصائص التالية:
- تصدر الأصول كأدوات دين مرمزة عبر شركة Robinhood Assets (Jersey) Limited وفق معيار ERC-20.
- تعتمد المنصة على شبكة أوراكل Chainlink لتزويد العقود الذكية ببيانات الأسعار اللحظية من الأسواق.
- تحتفظ المنصة بأصول فعلية مقابلة لتلك التوكنات بنسبة واحد لواحد لدى أمين حفظ معتمد داخل الولايات المتحدة.
- شهدت شبكة Robinhood Chain نشاطاً واسعاً، حيث تجاوز حجم التداول التراكمي لأسهمها المرمزة مليار دولار عبر منصة Uniswap لشركات كبرى مثل إنفيديا وآبل وألفابت.
القيود التنظيمية ومسار الإطلاق المستقبلي
على الرغم من التواجد الرئيسي لإدارة منصة Robinhood داخل السوق الأمريكية، إلا أن هذه التوكنات المرمزة تظل غير متاحة للمستثمرين في الولايات المتحدة؛ نظراً لأنها غير مسجلة كأوراق مالية رسمية بموجب اللوائح الأمريكية، كما تفرض المنصة قيوداً مماثلة تمنع الوصول إليها من داخل كندا وبريطانيا وسويسرا.
وأكدت الإدارة أن إطلاق هذا المنتج المالي لا يزال قيد الدراسة المشتركة، ويتطلب استيفاء متطلبات قانونية مشددة، من أبرزها:
- إتمام المراجعات القانونية والفحص النافي للجهالة لكافة التفاصيل التعاقدية.
- الحصول على موافقة مجلس إدارة الجهة المصدرة للأوراق المالية.
- نيل التراخيص والتصاريح الرسمية من الهيئات التنظيمية المختصة.
وفي غضون ذلك، تعمل منصة Robinhood على تحسين خصائص منتجاتها القائمة لإضافة ميزات إضافية، مثل حقوق التصويت للمساهمين وإمكانية استرداد الأصول العينية، سعياً منها لتقديم تجربة تداول متكاملة تجمع بين مرونة التمويل اللامركزي وموثوقية الأسواق المالية التقليدية.