تحول استراتيجي في إدارة الديون السيادية البريطانية
في خطوة تعكس تسارع وتيرة الابتكار المالي، أعلنت وزارة الخزانة البريطانية عن اختيار ستة بنوك كبرى لقيادة مشروع إصدار أولى السندات الرقمية السيادية، والمعروفة اختصاراً باسم (DIGIT).
ومن المتوقع أن ينطلق هذا المشروع التجريبي بحلول الربع الأول من عام 2027، ليكون بمثابة اختبار عملي لقدرة تقنيات السجلات الموزعة على تحديث أسواق الديون التقليدية.
قائمة البنوك المختارة ودورها في المشروع
وقع اختيار الحكومة البريطانية على نخبة من المؤسسات المالية العالمية لتولي مهام الاكتتاب، والتواصل مع المستثمرين، وتوزيع الإصدار الأول. وتضم القائمة المعلنة كلاً من:
- بنك Barclays
- مجموعة HSBC
- بنك Lloyds
- مؤسسة Morgan Stanley
- بنك NatWest
- شركة RBC Capital Markets
أكدت السكرتيرة الاقتصادية للخزانة، "لوسي ريغبي"، خلال كلمتها في أسبوع الأصول الرقمية في لندن، أن عملية الاختيار تمت بناءً على معايير شفافة وموضوعية، مشيرة إلى أن هذه الخطوة تفتح الباب لبدء التفاعل المباشر مع المستثمرين المهتمين بقطاع السندات الرقمية.
تكامل منصة HSBC Orion مع البنية التحتية لبورصة لندن
من المقرر أن يتم إصدار هذه السندات عبر منصة HSBC Orion الرقمية، والتي ستعمل ضمن بيئة تجريبية تسمى "صندوق الحماية للأوراق المالية الرقمية" (Digital Securities Sandbox). وتهدف هذه البيئة إلى دراسة مدى قدرة تكنولوجيا البلوكشين على تقليص فترات التسوية المالية، وتقليل التكاليف التشغيلية، وتبسيط عمليات المطابقة المالية.
كما وقعت مجموعة HSBC ومجموعة بورصة لندن LSEG مذكرة تفاهم لتطوير رابط ثنائي يتيح للمستثمرين الوصول إلى السندات الرقمية عبر البنى التحتية لكلا المؤسستين، مما يعزز من سيولة هذه الأصول الجديدة وسهولة تداولها.
التحديات التشغيلية وتكامل الأنظمة التقليدية
يرى خبراء الصناعة أن نجاح تجربة السندات الرقمية يعتمد بشكل أساسي على قدرتها على الاتصال بالأنظمة المالية القائمة، بما في ذلك خدمات الحفظ الأمين وأنظمة التسوية النقدية. وفي هذا السياق، يعمل بنك إنجلترا والشركاء التنظيميون على استكشاف خيارات الدفع المتاحة، والتي قد تشمل الودائع المرمزة، أو العملات المستقرة المنظمة، أو حتى العملات الرقمية الصادرة عن البنوك المركزية (CBDC).
وفي تجارب منفصلة، نجحت بنوك مثل بنك Barclays وبنك NatWest في إتمام معاملات رهن عقاري باستخدام الودائع المرمزة، مما يعزز الثقة في إمكانية تطبيق هذه التقنيات على نطاق أوسع في سوق السندات الحكومية.
تعاون عابر للحدود مع الولايات المتحدة
لا يقتصر الطموح البريطاني على المستوى المحلي فحسب، بل يمتد ليشمل تنسيقاً دولياً مع السلطات الأمريكية. حيث تبحث الهيئات التنظيمية في كلا البلدين، بما في ذلك هيئة SEC الأمريكية وهيئة FCA البريطانية، عن مناهج مشتركة لتنظيم الأصول المرمزة وضمان نهائية التسوية عبر الحدود.
يهدف هذا التعاون إلى خلق بيئة سوقية عالمية تتيح انتقال رؤوس الأموال بسلاسة أكبر، وتوسيع قاعدة المستثمرين، وتوفير خيارات تمويل مبتكرة للدول والشركات على حد سواء، مما يضع السندات الرقمية في قلب التحول المالي القادم.