مستقبل غامض يواجه المنصات اللامركزية بعد خسائر الثغرات الأمنية
تستعد مجتمعات التمويل اللامركزي لمرحلة جديدة، حيث قدمت إدارة بروتوكول Balancer مقترحًا رسميًا للتوقف عن العمل وتفكيك المنصة نهائيًا، وذلك عقب فشل خطة الإصلاح الهيكلي والمالي في إعادة العوائد إلى مستوياتها السابقة نتيجة تعرض البروتوكول لاختراق أمني ضخم في وقت سابق.
ويتضمن المقترح إغلاق عمليات منصة التداول اللامركزي بشكل تدريجي، مع إعادة توزيع أصول الخزينة المتبقية والتي تتجاوز قيمتها 9 ملايين دولار أمريكي على حاملي رمز BAL، بعد تخصيص جزء محدَّد لمصاريف التصفية والأنشطة التشغيلية الانتقالية.
تراجع حاد في الإيرادات وعجز عن تحقيق التعافي
كشف الرئيس التنفيذي لشركة Balancer Labs، ماركوس هاردت، في مقترح الحوكمة الصادر يوم الاثنين، عن أن التغييرات التشغيلية الخفيفة التي اعتمدتها المنصة في وقت سابق نجحت في خفض النفقات، لكنها فشلت في جذب الإيرادات الكافية لاستمرار العمليات التشغيلية.
وتشير البيانات الصادرة عن منصة DefiLlama إلى تراجع حاد في الإيرادات الشهرية للبروتوكول، ويمكن تصنيف هذا الهبوط كالتالي:
- أكتوبر 2025: بلغت الإيرادات نحو 1.13 مليون دولار.
- نوفمبر 2025: انخفضت العوائد إلى 371,000 دولار عقب الوقوع ضحية الاختراق.
- أغسطس 2026: انهارت الإيرادات لتصل إلى 56,781 دولارًا فقط.
وأوضح ماركوس هاردت أن النسخة الثانية القديمة v2 كانت مصدر معظم الأرباح، بينما لم تنمو النسخة الثالثة الجديدة v3 بالشكل المأمول لتعويض الخسائر، مؤكدًا أن تداعيات الاختراق استمرت في إعاقة قدرة بروتوكول Balancer على كسب ثقة المستخدمين من جديد.
تفاصيل الاختراق الضخم وخطة استعادة الأصول
يعود أصل الأزمة المالية إلى تاريخ 3 نوفمبر 2025، عندما استهدف هجوم سيبراني مجمعات السيولة v2 Composable Stable Pools عبر عدة شبكات. ورغم أن التقديرات الأولى أشرت إلى خسارة 70 مليون دولار، إلا أن التحقيقات على السلسلة كشفت عن استنزاف أصول تجاوزت قيمتها 128 مليون دولار أمريكي شملت أصولاً مثل WETH وosETH وwstETH عبر شبكة Ethereum وعدة شبكات من الطبقة الثانية.
وكان السبب التقني للحادثة خطأً برامجيًا في دالة التكبير القياسي (upscale function)، مما أتاح للمهاجمين التلاعب بأرصدة المجمعات أثناء عمليات التبادل. واستجابةً لذلك، نفذت إدارة البروتوكول مجموعة إجراءات:
- تجميد المجمعات المتأثرة وإيقاف إنشاء مجمعات جديدة قابلة للاستغلال.
- تعليق المكافآت والتعاون مع شركات الأمن الرقمي لتتبع الأموال المنهوبة.
- استعادة بروتوكول StakeWise لما يقارب 19 مليون دولار من عملة osETH (ما يعادل 73.5% من الأصول المسروقة من هذه العملة).
- تفعيل شبكة Gnosis Chain لانقسام كلي (hard fork) في ديسمبر لاستعادة 9.4 مليون دولار مجمّدة.
- وضع إطار عمل لإعادة ما يقرب من 8 ملايين دولار من الأصول المستردة لمزودي السيولة المتأثرين.
جدول تفكيك الأصول وآلية التوزيع على حاملي الرمز
في حال موافقة المجتمع على مقترح التصفية من خلال تصويت Snapshot المقرر في الفترة من 25 إلى 29 سبتمبر، ستبدأ خطوات التفكيك وفق جدول زمني محدد:
الجدول الزمني لتوقف الخدمات
- 30 أكتوبر: الموعد النهائي لمزودي السيولة لتنظيم سحب أصولهم وإغلاق المراكز.
- 1 نوفمبر: الانتقال إلى البنية التحتية الحد الأدنى التي تقتصر فقط على تلبية طلبات السحب دون إتاحة خدمات تداول جديدة.
خطوات توزيع أصول الخزينة
سيتم اقتطاع مبلغ يصل إلى 400,000 دولار من الخزينة لتغطية تكاليف عملية التصفية وإدارة المرحلة الانتقالية، بينما يتلقى حاملو الرمز بقية الأصول:
- المرحلة الأولى (مايو 2027): بدء التوزيع الأول حيث يتطلب من المشاركين حرق أصل رمز BAL الخاص بهم للحصول على حصتهم التناسبية من أصول الخزينة.
- المرحلة الثانية: توزيع المبالغ المتبقية من ميزانية الإغلاق والأصول التي لم يُطالب بها في الجولة الأولى.
- المرحلة النهائية: إجراء مسح شامل وأخير للبروتوكول بعد ستة أشهر لتوزيع أي أموال متبقية.
وأكدت الإدارة أن الاستمرار في الوضع الحالي سيعني استنزاف الخزينة دون حل المشكلة المالية، وأن القرار النهائي يعود لتصويت مجتمع حاملي الأصول لحماية ما تبقى من قيمتها المالية.