طفرة خيارات بقيمة 2.6 تريليون دولار تدفع الأسهم للصعود وBTC يتحرك مع وول ستريت

 طفرة قياسية في سوق الخيارات الأمريكي

شهدت الأسواق الأمريكية نشاطًا غير مسبوق في تداول خيارات الشراء على مؤشر S&P 500، حيث وصلت القيمة اليومية إلى 2.6 تريليون دولار، وهو أعلى مستوى يتم تسجيله منذ بدء تتبع البيانات في عام 1999.

هذا الارتفاع الكبير في عقود الخيارات يعكس موجة مضاربية قوية، حيث يراهن المتداولون على استمرار صعود الأسهم بشكل سريع ومتسارع.

كيف يدفع هذا النشاط الأسواق إلى الأعلى؟

تعتمد آلية الصعود الحالية على ما يُعرف بتأثير “التحوط الديناميكي”. عندما يشتري المتداولون عقود Call Options بكثافة، يقوم صناع السوق بشراء الأسهم الفعلية لتغطية المخاطر.

هذا السلوك يخلق دورة صعود متكررة، حيث يؤدي الشراء الإضافي إلى رفع الأسعار، ما يجذب المزيد من المشترين ويدفع السوق نحو زخم تصاعدي أقوى.

لكن محللين يرون أن هذا الصعود لا يعتمد بالكامل على قوة الاقتصاد أو أرباح الشركات، بل على ديناميكيات تداول قصيرة المدى.

تحذيرات من مستويات المبالغة في المضاربة

أشار محللون في Goldman Sachs إلى أن السوق يعيش حالة “مطاردة شبه غير عقلانية”، مع وصول مؤشرات الزخم إلى مستويات تاريخية مرتفعة.

كما سجل مؤشر قطاع أشباه الموصلات مستوى قوة نسبية RSI هو الأعلى منذ عام 1999، وهي الفترة التي سبقت انفجار فقاعة الإنترنت.

ورغم عدم تشبيه الوضع الحالي مباشرة بتلك الحقبة، إلا أن التشابه في الزخم السعري يثير قلق بعض المستثمرين.

بيتكوين يتحرك بالتوازي مع الأسهم

ارتفع سعر BTC بنسبة 0.95% ليصل إلى مستوى 80,384 دولار تقريبًا، متحركًا بشكل واضح مع صعود سوق الأسهم الأمريكي.

تشير البيانات إلى وجود ارتباط قوي بين بيتكوين ومؤشر S&P 500 بنسبة 71%، ما يعني أن العملتين تتأثران حاليًا بنفس العوامل الاقتصادية الكلية.

كما ارتفعت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية بنسبة 1.46% خلال نفس الفترة، مما يعكس تحسنًا عامًا في شهية المخاطرة.

تباطؤ المضاربة في سوق BTC

رغم ارتفاع السعر، أظهرت البيانات تراجعًا في النشاط المضاربي داخل سوق بيتكوين. فقد انخفضت عمليات التصفية إلى 203 مليون دولار خلال 24 ساعة، وهو مستوى أقل من الفترات السابقة.

كما تراجع مؤشر الفائدة المفتوحة، ما يشير إلى انخفاض استخدام الرافعة المالية بين المتداولين.

من الناحية الفنية، حافظ BTC على التداول فوق المتوسط المتحرك البسيط 7 أيام عند 80,308 دولار، بينما استقر مؤشر RSI عند 56.09، ما يعكس حالة حياد دون إشارات تشبع شرائي.

تدفقات صناديق ETF تضيف ضغطًا محتملًا

سجلت صناديق بيتكوين الفورية في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بلغت 277.5 مليون دولار في 7 مايو، تلتها 145 مليون دولار في 8 مايو، لتنهي سلسلة من التدفقات الإيجابية السابقة.

هذا التراجع في التدفقات قد يشكل ضغطًا قصير المدى على السعر إذا استمر.

مستويات BTC المهمة حاليًا

الدعم الرئيسي:
80,090 دولار

مستويات الدعم القريبة:
80,308 دولار

المقاومة:
83,500 دولار (القمة المحلية الأخيرة)

في حال حافظ BTC على مستوى الدعم الرئيسي، قد يحاول إعادة اختبار القمة الأخيرة قرب 83,500 دولار، بينما كسر الدعم قد يفتح المجال لتصحيح أعمق في المدى القصير.